Привлекательность депозитных вкладов для населения может опять возрасти, а их популярность — вернуться на докризисный уровень 25.10.2021

Нацбанк перестал щедро раздавать деньги банкам, есть и другие причины // 25.10.2021

Национальный банк начинает сворачивать антикризисные меры в банковской сфере, которые он ввел на период пандемии коронавируса. Регулятор поднял учетную ставку с 6% в начале года до 8,5% — в сентябре и перестал щедро раздавать деньги банкам, приостановив проведение операций по их долгосрочному рефинансированию и ужесточив другие формы ресурсной поддержки банкиров. Основная декларируемая цель — обуздать инфляцию, которая, по данным центрального банка, уже составляет на сегодняшний день 10,2% в годовом измерении. Получится ли у НБУ снизить инфляцию, это еще очень большой вопрос, ведь товары и услуги в Украине дорожают не потому, что в стране стало больше денег, а потому что подорожало само производство или выросли мировые цены. Однако повлиять на стоимость денег в стране изменение политики НБУ вполне способно. Скорее всего, первыми среагируют ставки по депозитным вкладам в национальной валюте.

Без щедрых вливаний

На сегодняшний день ликвидность банковской системы достаточно высока и превышает 200 млрд грн. Поэтому Национальный банк с легким сердцем пошел на ужесточение денежной политики. Одновременно с повышением учетной ставки НБУ изменил сам «дизайн рефинансирования», установив стоимость ставок по кредитам рефинансирования на уровне «учетная ставка + 1%» и значительно снизив сроки кредитов. С 1 октября рефинансирование вообще было полностью прекращено. Задача НБУ — заставить банки занимать деньги на межбанковской бирже и у населения. Гривни станет меньше, и спрос на нее вырастет. Не имея возможности занимать деньги у регулятора, банкиры к тому же будут вынуждены гасить рефинансирование предыдущих периодов, и гривня будет дополнительно уходить с рынка. Это неминуемо приведет к борьбе за вкладчиков. Первыми будут повышать ставки небольшие и средние банки. Скорее всего, за ними будут вынуждены последовать и банковские «тяжеловесы».

Кроме того, НБУ выходит с предложением отменить налоги по вкладам, а народные депутаты уже приняли в первом чтении закон, которым предусмотрено увеличение гарантированной суммы возмещения средств по вкладам с 200 тыс. грн до 400 тыс. уже в этом году, а с 1 января 2023-го — до 600 тыс. грн. Если этим планам суждено сбыться, то привлекательность депозитных вкладов для населения может опять возрасти, а их популярность — вернуться на докризисный уровень. Это должно вернуть банкам часть вкладчиков, потерянных из-за самых низких в истории независимой Украины ставок по депозитам.

Абсолютно невыгодный финансовый инструмент

Сегодня доверие населения к банкам в целом и к банковским депозитам в частности значительно снизилось, и вкладчики предпочитают размещать свои средства на депозитах с возможностью беспроблемного досрочного снятия либо на текущих счетах. Впрочем, традиционные депозиты перестали интересовать вкладчиков не только по причине потери авторитета банков после «банкопада», но и из-за рекордно низких ставок. Ставки по депозитам физических лиц взяли курс на снижение уже давно, но в последние два года их падение превратило депозиты в абсолютно невыгодный финансовый инструмент. Начиная с марта 2020-го Украина является мировым лидером по темпам снижения депозитной ставки. К примеру, за 2020 год средняя ставка по годовым гривневым депозитам в банках Украины снизилась с 12,35 до 6,62%. В 2021-м падение несколько замедлилось, и ставки достигли своего дна в начале лета. Тогда средняя ставка составляла 5,84%. В последние месяцы, после заметного ускорения инфляции и повышения учетной ставки НБУ, доходность депозитов начала медленно расти, и на сегодняшний день средний годовой процент по депозиту на год составляет 6,24%.

Однако, даже принимая во внимание не всегда корректный официальный уровень инфляции (сегодня 10,2%), реальная ставка срочных банковских вкладов является отрицательной. А если еще учесть налогообложение депозитных «доходов», то этот минус особенно впечатляет.

В настоящее время даже на фоне растущей стоимости денег и процентных ставок банковские депозиты остаются невыгодными.

Депозиты в сознании наших граждан — это традиционный инструмент сбережений, а сбережение — это по определению как минимум сохранение личного или семейного капитала с получением дохода, превышающего реальную инфляцию.

Альтернативой классическому депозиту стали облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ). ОВГЗ выпускаются Министерством финансов Украины и являются самыми надежными ценными бумагами в стране. Кроме того, доход от вложений в ОВГЗ не облагается налогом на доходы физических лиц (налог на доходы по депозиту удерживается в размере 19,5% от суммы дохода). Доходность ОВГЗ в любой валюте достаточно высока и в настоящее время существенно превышает процентные ставки по банковским депозитам. Но пока этот способ инвестирования доступен далеко не всем украинцам из-за довольно высокого минимального порога инвестиций в ОВГЗ.

Процентная ставка

Повышение учетной ставки НБУ, с большой долей вероятности, повлечет за собой рост ставок по депозитам, поскольку традиционным способом борьбы за клиента у отечественных банков остается именно процентная ставка. Но потенциал повышения депозитных ставок сегодня очень ограничен, поскольку качество активов большинства банков и финансовое состояние заемщиков не позволяют значительно повышать ставки по кредитам, и, соответственно, они не могут серьезно повысить депозитные ставки. Новая волна COVID-19 может ограничить потребительский спрос и замедлить восстановление в секторах, ориентированных на внутренний рынок, особенно в секторе услуг.

Реакция банковского рынка обычно проявляется через несколько недель после изменения учетной ставки НБУ. Первыми традиционно реагируют ставки по депозитам на три-шесть месяцев. При этом рост учетной ставки не дает прямо пропорционального эффекта на стоимость депозитов. Экономически обоснованной является доходность годового депозита в гривне, перекрывающая уровень годовой инфляции. В наших условиях чисто гипотетически ставки должны были бы показать очень существенный рост, превышающий рост учетной ставки, чтобы превысить двузначную инфляцию и компенсировать налог на прибыль (то есть быть выше 12–13%). Однако отечественные банкиры вряд ли будут спешить, ведь даже если банки не поднимут ставки или ограничатся незначительным их повышением, украинцы продолжат нести деньги в банки. Реальной альтернативы хотя бы частично сохранить деньги от инфляции у большинства украинцев практически нет. Даже с сегодняшними реально отрицательными ставками портфель банковских гривневых депозитов частных лиц в этом году вырос на 21,9% (с 830 до 897 млрд грн).

Деньги обесцениваются, если они лежат «под матрасом» и не работают. Размещая средства на депозите, вкладчик как минимум смягчает влияние на них инфляции. До 2020 года с помощью вкладов можно было немного заработать, но депозит, похоже, перестает быть средством накопления денег и постепенно превращается в способ их хранения с компенсацией за использование. Грустно, но, видимо, пора приспосабливаться и к такому положению вещей. А украинцам, привыкшим к риску и не согласным с таким развитием ситуации, следует присмотреться к инвестициям на фондовых рынках или рынке недвижимости. И последнее замечание. Повышение учетной ставки всегда плохо для экономики. Любое подорожание денег грозит дополнительной безработицей и снижением заработных плат. Так что не стоит спешить радоваться перспективе роста депозитных ставок. Хотя она достаточно реальна.

Горячие предложения

UniGroup

Кредит под залог недвижимости. Срочный выкуп недвижимости

Сумма от 30 000 до 50 000 000 грн. (в любой валюте).

Срок от 1 месяца до 10 лет.

100 л. топлива в подарок каждому клиенту.

Территория Киев, Киевская область до 35 км, Одесса, Харьков, Днепр, Львов, Полтава, Житомир, Ивано–Франковск, Черкассы, Черновцы, Чернигов, Сумы.

Prosto Money

Деньги под залог авто и недвижимости в Киеве и Львове

Сумма от 50 000 до 20 000 000 грн.

Срок от 3 месяцев до 5 лет

Возможность досрочного погашения и пролонгации

Без переоформления (Вы остаётесь собственником)

Без звонков на работу/родственникам

Одобрение 95% заявок

Территория Киев и область до 35 км, Львов и область до 35 км

Chatex

Криптобанк Chatex международные переводы в Телеграмм

Совершайте переводы в USDT TRC-20 вместе с Chatex.

Переводите без комиссии, мгновенно, безопасно и удобно друзьям, родственникам и коллегам по всему миру!

Хотите получать уведомление на ваш email, когда мы опубликуем новые статьи?

также следить за обновлениями сайта можно в Facebook Instagram Twitter Viber Telegram

Путеводители

Как выбрать надежный банк

Даже профессионал не скажет наверняка, надежен ли тот или иной банк. Однако простой анализ регулярной банковской отчетности и некоторых других источников позволит сделать выбор банка более или менее объективным.

© 2006–2021

ООО «Простобанк Консалтинг»

Код ЄДРПОУ: 35454764

Адрес и телефон «Простобанк Консалтинг»

Email: info@prostobank.com